自2025年10月见顶以来，阿里巴巴股价深度回调约25%，超额跌幅反映的是3QFY26后市场对淘闪加大投入及淘天与淘闪之间业务协同的质疑。靴子落地趣操盘，今日管理层与外资行的业绩前预沟通正式为市场担忧“定调”：
1、淘闪战略：从理性回归疯狂。尽管12月季度淘闪GMV份额有所增长且AOV保持提升，但管理层明确表示2026年将“首要目标是份额增长，坚定加大投入以达到市场绝对第一”——这打破了市场此前认为阿里会因为战损比过高而选择理性收缩的幻想。公司指引12月季度淘闪亏损规模预计依然维持在200亿人民币以上的高位，但管理层认为“亏损比竞对收敛更快”。
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